调期外汇业务(Swap Transaction)是指在买进或卖出即期外汇的同时,卖出或买进远期外汇,或者在买入或卖出近期外汇(指期限较短的远期外汇)的同时,卖出或买入比近期要远的远期外汇,借以牟取利润或避免风险的业务。在调期外汇业务中,两笔外汇买卖货币数额相同,买卖方向相反,交割日不同,所采用的汇率也有差异,例如,卖出即期英镑l00万,买入即期美元170万,按即期汇率1 GBP= 1。
7000 USD;同时,买入3个月远期英镑100万,卖出3个月远期美元175万,按3个月远期汇率1 GBP=1。7500 USD。
在调期外汇业务中,一种货币在被买入的同时即被卖出,并且所买入的货币与所卖出的货币,在数额上基本相等,因此,它不会改变交易者的外汇持有额。
但是所买进的和所卖出的货币在期限上有所不同,因此交易的结果导致交易者所持有的货币的期限发生变化。
调期外汇业务按交易对象的不同情况可以分为"纯"调期(Pure Swap)和"制造"调期(Engineered Swap或Manufactured Swap)。
如果两笔外汇买卖是与同一个交易者进行,就称为"纯"调期;如果两笔外汇买卖与不同的交易者进行,即买入甲货币,卖出乙货币的对手是某一个交易者,而卖出甲货币,买入乙货币的对手是另一个交易者,这种不同交易者的调期称为"制造"调期。
掉期交易是指人们同时进行不同交割期限同一笔外汇的两笔反向交易。也就是同时把一种货币的即期买进与远期卖出相结合，或者同时把一种货币的即期卖出与远期买进相结合，买入卖出是有意识地同时进行的。
在掉期交易中，一种货币在被买入的同时，即被卖出，并且所买入的货币与卖出的货币在数量上总是相等的。因此，掉期交易不会改变交易者的外汇持有额，但在期限上有所不同。
掉期交易是指人们同时进行不同交割期限同一笔外汇的两笔反向交易。也就是同时把一种货币的即期买进与远期卖出相结合，或者同时把一种货币的即期卖出与远期买进相结合，买入卖出是有意识地同时进行的。
在掉期交易中，一种货币在被买入的同时，即被卖出，并且所买入的货币与卖出的货币在数量上总是相等的。因此，掉期交易不会改变交易者的外汇持有额，但在期限上有所不同。
掉期交易是指人们同时进行不同交割期限同一笔外汇的两笔反向交易。也就是同时把一种货币的即期买进与远期卖出相结合，或者同时把一种货币的即期卖出与远期买进相结合，买入卖出是有意识地同时进行的。
在掉期交易中，一种货币在被买入的同时，即被卖出，并且所买入的货币与卖出的货币在数量上总是相等的。因此，掉期交易不会改变交易者的外汇持有额，但在期限上有所不同。
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