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套利方法原理简介：用一个没有隔夜利息的外汇交易平台和一个有隔夜利息的平台进行对冲，使汇率的波动不会造成盈亏，然后从有隔夜利息的平台赚取利息。由于外汇交易中可以使用保证金制度，因此利用杠杆可以赚取数倍的利息。比如按我以下所介绍的方法可以套取一年20%左右的利润。
虽然这种利润和现在大陆股市中的投资收益比起来应该说是少得可怜，但这种利差交易套利的风险从理论上说为0，对大资金比较有吸引力。具体操作方法如下：
首先我们要选择一个无隔夜利息的外汇交易平台，有些外汇公司遵从伊斯兰里巴（Riba）禁令，因此无隔夜利息。比如说Marketiva公司就是这样的一个交易平台，这个例子里面我们就选用它吧，杠杆100倍。
这个公司的交易账户在网上可以免费注册，并且这个公司会给每个账户赠送5美元，刚接触外汇市场的人可以先用这5美元进行交易，以便了解这个平台、了解外汇市场。注册页面全英文，链接：
有隔夜利息的外汇交易平台到处都是，这里就选用FXDD吧，杠杆100倍。
假设选用英镑/日元（GBP/JPY，简称gj）作为套利的货币对。
gj在FXDD平台的“买入持仓”隔夜利息为25.62美元（1标准手所产生的利息，1标准手为10万货币单位，十万单位的gj根据现在的汇率相当于195530美元），换算成百分比为：0.0131%
参见FXDD公司的官方网页（周末无数据）：
周末可以参考以前的隔夜利息：
假设我们现在有两万美元，分成两份，在两个平台各使用1万美元。
在FXDD平台买入gj，仓位十分之一，由于使用的是100倍杠杆，因此相当于是持有10万美元的仓位。
在Marketiva平台卖出gj，使用同样的仓位，以便和前一平台对冲，使gj价格的波动不会对我们的资金造成盈亏。
十分之一的仓位大概可以承受一个月的波动而不会爆仓，两个平台的资金可以有充足的时间流转：根据波动情况将盈利的帐户的钱转到亏损的帐户，使两边的帐户一直保持充足的保证金，保证持仓不会被爆仓。
为了防止因为短期波动过大使账户爆仓而造成的可能损失，我们将设置止盈单，使当一个帐户爆仓的时候，另外一个账户刚好止盈。这样即使有一个帐户被爆仓，汇率波动造成的盈亏仍为0。
由于Marketiva平台没有隔夜利息，因此我们在此平台卖出gj不需要付出利息，而在FXDD平台可以收取利息，那么一年里我们收取的利息为“持仓金额×隔夜利率× 一年天数”=100000 × 0.0131% × 365=4781.5美元。
手续费损失：
1.点差，外汇的买入价和卖出价有一个差额，gj的为8个基点，大约相当于0.0383%，这个损失将在两个账户（持仓各10万美元）同时存在，理想条件下这种损失只会出现一次，因此等于（100000+100000）× 0.0383%=76.6美元；
2.资金在两个账户流转时产生的手续费，如果使用电汇，取钱与入金的费用各为14美元，假设半个月须转一次账，则一年需转24次，费用为14×2×24=672美元。（这个数值可能会有些出入）
因此最终收益为：4781.5 - 76.6 - 672 = 4032.9 ， 由于我们投入的金额为两万美元，因此年收益约为20%，理论风险为0。
但实际上也还是有风险，比如说人为造成的操作失误、外汇公司的倒闭、利率的变化等。
后记：2008.1.23
在网上和人讨论后，有些网友提了很多宝贵的意见，应该说，我的这篇文章所介绍的还并不是一个在现实中完全可行的方案，而是一个设想，其中有很多东西没有考虑周全。比如说，有些外汇公司要求在空仓的时候才能提现，这就会使我预想中的两个账户间资金的流转发生问题，导致我无法一直持有手中的头寸；还有我发现虽然Marketiva公司声称他们的交易杠杆是100倍，但事实并非如此，诸如此类的一些现实问题还有待考虑解决。
我正在不断积累经验以便完善它，使它成为一个真正可行的无风险套利方案。我希望如果有行家里手来浏览这篇文章的话，能给我多提意见，指出其中的漏洞。
希望我公布的这个雏形能够引起某些大资金的兴趣。
一、外汇基础知识：手，杠杆，利润和损失
在过去，以特定数额进行的即期外汇交易称为手数。一手的标准水平是10万单位。 当然，还有迷你手、微型手、毫微手，它们的大小分别是1万单位、1,000单位以及100单位。
你已经知道，货币都是以点来衡量的，这是货币的最小计价单位。
假设我们需要利用10万单位(1标准手)的货币。在这一情况下，我们将计算一点所代表的货币价值
1、美元/日元汇率在119.80
(0.01/119.80)*100,000=8.34美元/点
2、美元/瑞郎汇率在1.4555
(0.0001/1.4555)*100,000=6.87美元/点
在不是以美元为第一报价货币的情况下，公式略微有所不同
1、欧元/美元汇率在1.1930
(0.0001/1.1930)*100,000=8.38美元/点
8.38美元/点*1.1930=9.99734美元/点
9.99734经小数点进位后大约为10美元/点
2、英镑/美元汇率在1.8040
(0.0001/1.8040)*100,000=5.54美元/点
5.54美元/点*1.8040=9.99415美元/点
9.99415经小数点进位后大约为10美元/点
对于点值的计算，你的经纪人可能有不同的换算方式，但是不管是那种换算方式，他们都能够告诉你，在特定时间，某一货币对一点所代表的价值。随着市场的发展，货币对的点值也会随着你交易货币对汇率的变动而变动。
什么是杠杆？
你很可能会奇怪，向你这样的散户投资者怎么能够交易如此大规模的货币。你可以这样设想，你的经纪商借给你100,000美元来购买货币。而它只要求你给它1,000美元作为信用保证金，它将代为你保管这笔资金。听上去是不是太美了，感觉不太真实？这就是杠杆交易的工作原理。
你使用的杠杆比例取决于你的经纪商以及你能够承受的水平。
一般来说，经纪商将首先要求交易者在其账户中存入一笔资金，这笔资金即我们所熟知的“账户保证金”或“初始保证金”。一旦你存入了你的资金，你就能够用它来进行交易。经纪商也会规定，每一手交易所需要的保证金水平。
比如说，如果杠杆比例是100:1(或1%的头寸要求)，你打算进行100,000美元的交易，但是，你的账户中仅有5,000美元。这并没有什么大不了，因为你的经纪商将从5,000美元中拿出1,000美元，作为你的首付款，或者是“保证金”，并允许你“借入”余下的资金。当然，任何损失或者盈利都将在你的账户现金余额中进行减记或者增加。
最低保证金要求因经纪商而异。在上一例子中，该经纪商允许1%的保证金。这意味着，每进行100,000美元交易，经纪商希望你存入1,000美元作为交易头寸。
我该如何计算利润和损失？
现在，你已经知道了如何计算点值以及什么是杠杆，现在让我们看看如何计算获利或损失。
让我们买入美元并卖出瑞郎。
1. 你的报价是1.4525 / 1.4530。由于你在买入美元，因此1.4530的“卖出价”将是你的“买入”价格，或者是其他交易者打算卖出的价格。
2. 你在1.4530点位买入1标准手(10万单位)美元/瑞郎。
3.数小时过后，汇价变为1.4550，你打算平仓。
4. 美元/瑞郎最新报价是1.4550/1.4555。由于你正打算平仓，且你最初为买入，现在你为平仓，需要卖出美元/瑞郎，因此你必须执行1.4550的“买入价”。
5. 1.4530和1.4550之间的价差为0.0020，或20点。
6. 计算你的获利情况：(0.0001/1.4550)*100,000*20=6.87美元/点*20点=137.40美元
记住，当你进入或退出交易，你必须明晰“买入价/卖出价”报价的价差。当你买入一种货币，你将执行卖出价，当你卖出，你将执行买入价。
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