套利，是金工领域的一项重要课题，大致可分为跨品种套利，跨期套利，跨市场套利等，今天，笔者将为大家介绍套利在外汇保证金中的应用，这次特别介绍连动套利，并先对其数理基础做些介绍。
上图，是EURUSD与USDCHF的H4图的叠加，从肉眼上看，大家可以明显的发现欧美与美瑞之间具有极高的负相关性，并且呈现出发散到收敛的现象。这个就是连动套利机会的根源。
首先，我们怎样去度量2个随机变量之间的相关关系呢，常用的是皮尔森相关系数，其度量的是2个随机变量之间的线性相关关系。总体相关系数用ρ表示，样本相关系数用r表示。因为对货币间相关系数的计算是需要抽样的，所以采用的是样本相关系数r来计算，而不是总体相关系数ρ的计算公式。
再之，根据r的范围，可以对相关关系划分为正相关和负相关，进一步根据强度划分，可分为完全正负相关和完全不相关及高度正负相关、弱度正负相关。通常，在连动套利中，不存在完全相关或完全不相关的Currency,在程序化设计中，都会选择高度正负相关的Currency（系数超过正负90%）。下面是货币对之间的相关性矩阵，从中我们可以找到高度正负相关的Currency。
当我们确定高度正负相关的Currency后，就着手研究货币对之间的背离程度，若货币对之间出现较大幅度的背离，则通过一买一卖正向连动的货币对或同买同卖负向连动的货币对，待货币对收敛后盈利出局。可能有朋友会问，联动性那么强的货币对怎么会出现背离行情呢，交易市场可不是数学来的那么精确，由于不同国家的财政货币政策的差异、国家政治局势等的影响，导致某些货币会走出独立的大幅偏离日常波动的行情，这个时候就会出现背离的情况，而正是这种背离成为套利机会的来源。当然，若造成这种背离的基本面因素持续发酵并具有长期的影响力，则套利的风险将会显现出来。换言之，套利也是有风险的。
Ok，数理基础部分的介绍就到这里，后续章节将会为大家进一步介绍连动套利的相关理论。
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