套利交易是利用两地利息的高低不同来营利,分为抛补套利和非抛补套利两种。
例如假设A,B两国货币汇率为1A=10B。A,B两国年利率分别为5%,10%。这时在A国借A国货币100万,以即期汇率兑换为1000万B国货币,存入B国银行。这样一年后可从B国银行取出1100万兑换成110万A国货币,还A国银行105万,得到5万A国货币。
但是一般汇率不是不变的,会有变化,因此1年以后到底1100万B国货币值多少A国货币是不确定的,如果照上述操作1年后以即期汇率将B国货币换回成A国货币就叫非抛补套利。非抛补套利因为汇率变动的不确定因素,因此存在风险,有可能不但不能营利还会亏本。
例如例子中1年以后A,B两国汇率变成1A=11B的话,一年后只能换回100万A国货币,因此亏损了5万A国货币。
抛补套利可以消除非抛补套利的风险,抛补套利就是在将A国货币兑换成B国货币的同时与银行签订一份远期合同,一般银行会根据其预期订立一个远期汇水,根据远期汇水可以推算出远期报价,例如某银行远期报价为1A=10。
5B,则刚好保本,因此如果银行报价1A小于10。5B的话,就是稳赚不赔的,如果大于10。5的话,就会亏本,计算之后就不会做此交易。
隔夜利息规则
在即时外汇交易市场，所有交易必须在两个工作日内结算。隔夜转滚表示关闭当日的起息日的开仓部位并于第二天的起息日以计算了相关两个货币的利率差别以后的价格开立相同的仓位。
依照国际银行惯例，CMS在美东时间下午5点自动转滚所有开仓部位至第二日。例如，星期一执行的仓位，其息日为星期三。然而，如果一个仓位在星期一开立而被隔夜持有，其息日则为星期四。星期三持仓到星期四则是例外。因为在转滚后本来理论上的起息日应该是星期六，但是因为银行在周末休息，因此实际上的起息日却是星期一。
由于考虑到周末的关系，所有在星期三持仓隔夜的仓位将会多计算两天的利息。起息日为节假日的仓位也将会被计算额外的利息。
CMS客户可能赚取或被扣除隔夜利息，取决于其仓位开立的方向以及相关两种货币的利率差别。比如说，英国的基准利率高于日本，因此如果一个客户买入英镑，他/她将会在美东时间下午5点赚取到隔夜利息；相反，如果他/她是卖出英镑，那么他/她将需要在美东时间下午5点支付隔夜利息。
没有使用过的保证金的利息计算
凡第一次存款在1万美元以上的账户， 每月保持15个以上标准手的交易量， 如果没有使用的保证金超过1万美元，这部分金额将会获取年利率为2%的利息。CMS保留更改利率条款和时限的权利。
当然手续费用也是要计算进去的
楼上对套息解释得很清楚了。
套息 对 外汇保证金来说 基本上是微不足道的， 作为外汇交易的新手，建议不要去考虑这个，尽量先做短线 ，当天结束交易。
如果要开始外汇保证金交易，还请看看《外汇新手怎样开始炒汇》
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